证券时报网讯，2月，全球经济复苏预期叠加流动性宽松推动大宗商品涨价，黑色系整体表现亮眼，钢厂利润大幅修复。2月，申万钢铁指数大幅上涨8.36%，跑赢上证综指7.61个百分点。国信证券指出，在碳中和目标以及铁矿石价格居高不下的背景下，全国工业和信息化工作会议明确提出压缩粗钢产量。唐山地区也已率先出台排污总量减排管控专项行动。若粗钢产量能下降，在钢铁行业需求仍稳中有升的大环境下，钢铁行业供需结构将进一步改善，若政策出台力度严格，甚至出现供需偏紧的情况。同时铁矿石需求将下降，原料端强势状态有望被打破，产业链利润分配可再度向钢厂端倾斜。分品种来看，因短流程以生产长材为主，受碳减排影响较小，而板材生产以长流程为主，受碳中和压产量影响预期相对较大。需求端制造业复苏向好，带动板材需求，板材价格走强。若行业产量得到有效控制，板材企业利润空间相对更充沛。当前钢铁股估值较低，存在较大向上修复空间，调高行业评级至超配，建议关注宝钢股份、华菱钢铁、新钢股份。