中信证券指出，2月23日国资委表示将聚焦战略安全、产业引领、国计民生、公共服务等功能，加快国有资本的布局优化和结构调整，并考虑加大对国防军工等领域投入，补齐供应链短板，推动创新资源整合协同和解决央企间重复建设问题等四个方面改革内容。改革将支撑军工行业基本面向好，驱动军工资产加速整合。“十四五”是军工行业前所未有的快速发展期，军工行业趋势将持续向好，诸如军工集团改革等都有望提速。“产业拐点”明确的细分领域将有更好的上涨基础。推荐：军工电子，鸿远电子、火炬电子、睿创微纳;航空零部件，中航重机、北摩高科;军工新材料，中航高科。同时推荐具备改革空间、有望通过重组整合、股权激励等途径实现“提质增效”的标的，航天电器、中航电子。