中信建投指出，近期整体市场风格出现了一定程度的切换，此前表现较好的食品饮料、电新、有色等板块回调幅度较大，直接原因在于周中的社融及M2数据不及预期。在此市场环境下，地产板块2020年的业绩预告拉开了序幕，周内披露的中南建设和阳光城的归母净利润均实现了稳步增长，分别同比增长约68%和31%。

考虑到本轮市场整体估值抬升的两大驱动力分别为流动性宽松和行业龙头业绩的确定性，故在流动性边际收紧下，业绩表现将成为更为核心的抓手。因此具有优质成长动能的龙头物管和地产公司在当前均具备较高的配置价值。物管板块方面，储备面积足、第三方外拓能力强、业主增值服务优的住宅物业公司仍能获得较好发展，商业物业管理公司值得更多关注。