银河证券认为，从产能上看，上海超级工厂新增产线以及二期工厂开启，2021年国产Model3/Y的产能将达到25万辆/年。ModelY与Model3共享70%的零部件，中国本土零部件供应链的稳定推进使ModelY国产化率有望进一步提升，我们预计ModelY基础版售价仍有一定下降空间。

预计国产ModelY降价上市将加强行业鲶鱼效应。建议关注其相关产业链宁德时代（300750）、三花智控（002050）、均胜电子（600699）、银轮股份（002126）、旭升股份（603305）等。