中泰证券指出，信用事件对银行基本面的冲击很有限。1）对银行表内外信用债投资影响：占比不高，表内投资信用债占比不足3.5%；表外风险偏好下降。2）对银行资产质量的影响：传导很限。历史数据看，信用债违约对银行资产质量的传导是具有负面影响；大规模违约会推动银行不良净生成有小幅上行，滞后1-2季度。我们判断冲击很有限：系统性风险可能性很小，银行目前存量和增量风险完全可控。3）银行之间的分化会持续，背后是其持有资产在区域、行业和企业之间分布差异。

银行板块投资建议：核心逻辑是宏观经济。1）包商银行事件的启示：19年4月包商事件，银行板块短期受压；政策救助银行体系风险后，银行板块估值恢复性上涨。我们预计本轮会重演上次的表现。2）继续看好银行股的稳健收益，判断银行是慢牛行情；个股建议：重点关注、中长期看好的是优质的银行：招商银行、平安银行和宁波银行。短期看好业绩有弹性标的：兴业银行、杭州银行、江苏银行和南京银行。