天风证券指出，军工电子元器件是我军装备跨越式发展的基础支撑。“十四五”方向景气度传导趋势已确，下游备货大额预付带动上游军工电子元器件率先进入景气扩张拐点。军工电子产业竞争格局清晰良好、价格相对稳定，值得关注的赛道包括：1)军用被动元器件;2)军用集成电路。

投资建议：“十四五”对上游军工被动元器件、军工集成电路的需求已启动提前需求采购，三季度是重要放量期，相关企业投资机会：MLCC：火炬电子;关注：鸿远电子;钽电容：宏达电子;连接器：中航光电、航天电器;红外探测：睿创微纳;射频芯片：和而泰;通用芯片：振华科技。