银河证券指出，全球疫情第二波的爆发下，为应对疫情对经济的冲击，各国可能会祭出新一轮的政策刺激措施。在欧洲各国成为疫情震中被迫再度封闭后，市场对于欧央行在四季度加码量化宽松的预期加强。而美国在大选完成后，新一轮财政刺激计划有望推出，美联储为配合财政刺激计划进一步宽松货币政策的预期也将加强。
在各国新一轮财政货币政策刺激下，叠加疫苗大概率将在今年年底或明年年初推出，全球经济复苏的预期与通胀预期将会提升，利好于顺周期板块与经济相关性大的大宗商品有色金属，我们看好铜等工业金属，推荐紫金矿业、云南铜业、西部矿业。
此外，国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》明确未来新能源汽车发展方向，澳洲锂矿Altura宣布破产，上游资源端整合信号明确，而下游欧洲新能源汽车销量维持强势，国内新能源汽车产销量回暖，国内锂盐需求与锂盐厂订单回升，锂行业初现周期反转迹象，碳酸锂价格从底部反弹上涨。我们继续看好新能源汽车产业链上游锂行业龙头企业，推荐赣锋锂业、雅化集团、威华股份。
