中信建投指出,8月份水电来水持续向好,推动水电发电增速提升明显。从8月份分产业用电数据来看,全社会、一产、二产、三产及居民的用电增速分别为7.7%、12.1%、9.9%、7.5%和-1.2%。我们重点推荐低估值高股息的全国火电龙头华电国际及华润电力。水电方面,考虑流域来水偏丰,我们推荐高分红稳健标的长江电力。天然气方面,8月天然气产量142亿方,同比增长3.7%,进口量达到936万吨,同比增长12.3%。考虑到国家管网公司组建工作加速推进,海外LNG价格持续处于低位,我们重点推荐拥有自有LNG接收站的城燃龙头新奥能源、深圳燃气。