中泰证券指出，三大因素叠加，国内工业软件行业迎来新发展期。首先，工业升级释放信息化及智能化需求。其次，政策利好不断，刺激行业加速发展。我国提出“中国制造2025”大政方针，多部门颁布智能制造发展政策。另外，技术封锁加剧，加速国产替代进程。除华为受限制外，2020年6月哈工大和哈工程被禁用数学基础软件Matlab。技术封锁有望加速国内工业软件替代进展。

投资建议：沿着“国产替代”和“技术演变”两条主线寻找投资机会。国内工业软件企业逐步发展成熟，部分产品可以满足中低端需求以及中小企业需求。2018年国内中小型企业工业软件市场规模达804亿元，这为国产替代提供广阔发展空间。工业互联网平台，云原生平台等新赛道的兴起。新形势下，国内工业软件企业可以利用本土优势把握新机遇。

国内成熟产品替代逻辑：

设计研发类：中望软件，芯愿景，广联达；

企业管理类：用友网络、金蝶国际；

生产管理类：鼎捷软件、中控技术、能科股份、柏楚电子、宝信软件、赛意信息。

技术演变催生新需求逻辑：

低代码&云原生平台：用友网络、金蝶国际；

工业互联网平台：东方国信。