中信证券指出，复盘来看，历史上机构持仓最低位基本对应了板块估值低点，之后股价向下空间有限。当前时点，市场情绪波动已经体现在市场表现中，年度视角可把握经济修复带来的风险预期改善和板块配置价值。

投资组合推荐两条主线：1)阿尔法逻辑，即具备特色商业模式的银行，近期回调后可积极配置，比如招商银行、平安银行、常熟银行;2)贝塔逻辑，即受益行业风险预期修复的低估值高弹性品种，包括兴业银行、南京银行、光大银行、杭州银行等。