光大证券指出，投资趋势向好，PPI筑底回升催化预期；重点关注雨水过后的需求反弹。多数周期品的需求均与投资相关联，地产和基建的投资将直接影响对于短中长期需求的判断。在相同的需求预期假设下，供给格局较优或供给格局正在优化的品种或能创造alpha。水泥格局最优、减水剂格局逐步改善。建议关注西北地区水泥，如天山股份、青松建化、宁夏建材、祁连山，主要由于1）需求弹性已经显现；2）区域供给格局优化。同时建议关注海螺水泥、华新水泥等。减水剂建议关注垒知集团、苏博特。