天风证券指出，钽电容为性能优良的电子元器件，技术不断发展，产业链完善，军民应用前景广泛。军用市场：政策利好+军费支出增加，军工行业景气度可实现长期跨越，军工元器件未来景气度持续，钽电容行业受益。民用市场：百亿级市场，缺货涨价+加速进口替代。需求端：新基建推动，民用钽电容工业需求旺盛，供给端：Q2欧美疫情蔓延，主流厂商产能受限。

投资建议：看好军品需求持续景气+民品缺货涨价+加速进口替代背景下国内钽电容行业的产业机遇，建议关注宏达电子和振华科技。