东莞证券指出，当前行业面临疫情后的消费回补和新一轮消费刺激政策，更新替换需求和新增需求同时存在，疫情给对耐用消费品的影响只会推迟，不会消失，关注下半年消费回补机会。

投资主线：1）消费回补及政策补贴，龙头白电有望受益，关注美的集团、格力电器、厨电龙头老板电器；2）小家电普及加速，受益线上渠道变革，九阳股份；3）行业能效等级提升及新能源汽车热管理业务扩展，零部件龙头三花智控。