据报道，美国时间2020年5月8号路透社即发布新闻，美国商务部已在草拟法案，允许美国公司跟华为合作制定下一代5G标准；5月16日，美国对华为制裁升级，全面禁售华为芯片相关技术和产品（缓冲期120天）；6月16日，美国解除华为部分禁令。

开源证券认为，美国在华为事件上的反复，本质在于华为已成为全球5G标准的主要参与者和制定者，中国企业在5G技术、标准、产业、终端方面已引领全球。客观来说，美国离不开中国，中国也离不开全球产业链，技术与经济的全球化趋势无法改变。同时，美国只是将华为当作中美摩擦的筹码，最终中美之间的5G沟通还是会朝着妥善解决的方向发展。

该机构认为，在中美摩擦不断以及前期新冠疫情的影响下，5G核心资产是5G取胜的关键，也是未来国家支持的重点方向。随着5G的快速落地，业绩兑现将是重中之重，5G的业绩兑现将是一个先设备产业链再应用爆发的过程。建议关注以下投资主线：

1）主设备商稀缺性：由于5G技术的发展、设备形态的变化，带来主设备商议价能力的提升，将充分受益于投资高景气度，推荐标的中兴通讯。

2）光模块弹性最大：5G前传、中回传光模块受速率升级影响量价齐升，前期受新冠疫情（武汉相对严重）影响，2020年Q2以后有望维持供不应求态势，行业高景气度延续，相关公司业绩边际改善明显；推荐标的剑桥科技、新易盛、中际旭创、光迅科技3）IDC相关行业确定性强：5G+云计算将带来数据流量指数级增长，打开运营商2B端业务发展空间，推荐标的光环新网，中天科技；

4）物联网市场前景广阔：万物互联、模组先行；由于物联网本身“物”的价值量大小不一，因此物联网产品更加重视“物美价廉”，产品的规模效应将推动无线通信模组行业集中度提升，龙头公司优先受益，推荐标的移远通信，受益标的广和通。