天风证券指出，本次政策发出信号“B端市场支持和推广力度有望加大”。本次B端政策支持将使得车企毛利率重返8-14%，毛利率提升幅度在7-8%，预计车企推动B端电动化意愿大幅增强。C端考虑三电成本继续下降，补贴即使退10%，预计边际盈利改善仍明显。总结：总体来看，本次政策很好的对冲了疫情带来的负面影响。考虑基数，预计自下半年起，电动车销量同比有望大幅提升，维持今年悲观134万辆（Q1-Q4分别为11/27/41/55万辆），中性150万辆预测。展望明后年，补贴延迟2年也顺应了行业成本下降趋势，且自2021年起双积分压力开始提升，为明后年放量奠定基础。

投资建议：三重逻辑（国内政策+欧洲弹性+国产tesla弹性）叠加的【宁德时代】、特斯拉产业链标的【拓普集团】（汽车）、【三花智控】（家电）、【宏发股份】（后两个海外敞口略高）、【科达利】、【天赐材料】（和内需关系高）。