太平洋证券指出，刺激预期增强，远期估值压制因素消失。虽然近期商品价格承压下跌，但股票考虑周期更长，高库存、低需求是现状，但2季度基建发力、地产边际放松也是确定的，那么前两年压制钢铁股估值的因素转为正反馈，刺激预期逐步加强。

钢价可能不涨或者小涨，但是铁矿受海外疫情影响或更弱势。高库存和需求缓释放压制现货价格，但是逻辑上，国内9.9亿吨粗钢产量，93%黑色需求在国内，后面基建加码、地产边际放松对国内材利好，但是矿石受海外需求影响，难以上涨，行业利润有望扩张。

关注标的：方大特钢、三钢闽光、华菱钢铁、南钢股份、韶钢松山、新钢股份、柳钢股份、宝钢股份。