中信建投认为房地产板块当前正迎来绝佳的配置时点：一方面在于当前板块绝对估值处于历史底部区间，且持仓环比连续两季度下行，成为相对低配板块，随着四季度板块进入估值切换区间，板块将享受业绩增长的阿尔法；另一方面在于，继二季度以来行业融资持续收紧，土地市场价格和房价均得到有效控制，政策调控目标初步达成，未来进一步收紧意义不大，且考虑到随着宏观经济持续下行压力加大，政策放松预期的空间也将逐步打开，板块在中期内有望迎来估值提升的贝塔。
建议优选：1、具备融资优势的国企央企（保利、万科、招商蛇口、华发股份、中国海外发展）；2.具备非市场化拿地能力的房企（大悦城、华侨城、中国金茂）；3、随着竣工高峰期逐步到来，物业服务行业将迎来快速增长，关注物业服务龙头（中航善达、中海物业）。
