招商证券指出，基建逆周期调节力度加强，从政策面来看，中央财政部发文今年将提前下达部分2020年新增地方债务限额，而资金面来看，央行降息政策预期已经落地，释放9000亿资金，资金面持续好转，未来资金面有望继续改善，有效缓解基建投资资金短缺问题。从订单方面来看，由于国内融资环境，基建央企均保持较高的增长，以中央为主导的铁路和轻轨保持较快增幅。认为地方专项债限额的增加有望快速缓解地方政府资金面紧张情况，专项债的募集资金用途的扩大有望带来重大基建项目资本金增量，同时降准能够改善配到资金成本，下半年基建投资增速有望出现明显回升。重点推荐设计龙头公司苏交科、中设集团以及基建央企中国铁建、中国交建。