川财证券指出,中美贸易谈判趋于缓和,出口改善预期提升,中国经济稳中向好预期提振人民币汇率,人民币对美元升值明显。通胀预期缓释、人民币贬值压力减轻为国内宽松货币环境提供空间,预计持续宽松的银行间流动性环境有利于稳定银行板块的资产安全和提升银行板块的利润水平。展望未来,考虑到逆周期调控需求再起,部分银行已经开始补充资本金,预计后续银行板块贷款增速有望超出市场预期。央行的防范风险措施和逆周期调控手段,使得银行板块整体资产质量可控。认为银行板块的整体业绩有望保持稳健,部分中小银行的差异化竞争优势值得关注。主要原因一是中小银行的流动性存在边际改善可能;二是中小银行存在对大型银行差异化竞争优势,有望在未来保持资产规模高速增长的同时保持资产质量稳健。相关标的:宁波银行、江苏银行。