天风证券指出,当前10年医改已进入了攻坚期,通过医保改革带动后续医疗、医药改革,实现三医联动良好运行,将深刻变革医药行业,从全年时间维度看,目前已经进入持续的政策加速和落地期,未来医药行业将持续正本清源,挑战与机遇并存,政策将推动医药公司发展持续分化,带来医药结构性行情。从政策角度,下周我们建议重点关注医疗器械和医药消费的核心优质公司:
1.医疗器械,尤其是IVD行业:我们判断高质耗材的管理将进一步规范化,未来价格承压,看好具备持续产品更新迭代创新能力及成熟学术推广能力的企业,通过创新产品结构调整,实现盈利的稳定性;其他设备和IVD,在医疗服务价格动态调整下,作为成本项,医院会更考虑设备和耗材的性价比,国产高质量IVD产品优势进一步凸显。建议关注迈瑞医疗、迈克生物、安图生物、万孚生物等。
2.医药大消费:我们认为医药消费具备穿越政策周期的能力,未来相对其他医药细分领域相对优势明显,建议关注:品牌OTC片仔癀、云南白药等;血制品、疫苗及具备消费属性的刚性用药等领域。
