据新华社讯,近期,工业和信息化部将发放5G商用牌照,我国将正式进入5G商用元年。国盛证券指出,牌照发放超预期,5G提前打响商用发令枪,加速产业链成熟。从工信部表态来看,“亮肌肉”与“积极谋求全球合作”并行。贸易摩擦不确定性虽仍在,但全球5G离不开中国,本次发牌将进一步提振市场+产业链信心。

投资逻辑:需求侧,此前5G板块承压,发牌将带来短期的市场提振,但Q3即将进入下一轮规模采购期,需求能否超预期才是关键,同时各家供应商的份额也将逐步明朗。供给侧,国产替代已成不可逆的长期趋势,主设备厂商将在FPGA、PA、滤波器、连接器等环节加强进口替代。从细分行业来看,天线射频、光模块弹性最为明显,而主设备确定性强。

近期重点关注:中兴通讯、深南电路、沪电股份、天和防务(环形器进口替代)、华正新材(高频高速板)、生益科技(高频高速板)、天孚通信(光通信精密器件)、世嘉科技(滤波器及天线)、新易盛(光模块)。