西南证券指出,目前国内5G商用加速推进客观条件或具备:面对近日美国悍然升级中美经贸及科技摩擦,国内表明立场并出台相关制度,态度鲜明,立场坚定,5G战略重要意义凸显。海外市场并非“铁板一块”,华为在海外继续拓展5G市场,多个标准组织恢复华为资格。华为供应链短期风险可控,中长期有待观察。若5G加速落地,或有助于华为缓解短期压力。运营商资本开始企稳进入向上周期,相关产业链准备工作就绪。

投资观点:板块反复震荡后有望向上,建议“一主两翼”策略把握投资机会,我们推荐中兴通讯(000063)、深南电路(002916)、烽火通信(600498),关注中国铁塔(0788)、中国联通;同时从业绩弹性和衍生应用两翼出发,重点关注中际旭创(300308)、和而泰(002402)、光迅科技(002281)、世嘉科技(002796),以及高新兴、日海智能(002313)、移为通信(300590)等。