发改委就稀土问题作出正面回应。中金表示,稀土在军工、电子、汽车等领域中有不可替代的作用。特别是稀土永磁产品,被广泛的应用于各类电机/马达,下游包括新能源汽车、汽车助力转向系统、风电电机、机器人等。在下游中的用量虽然较小,但却能够影响产品的性能及精度,目前尚没有哪种材料可以实现对高端永磁产品的大规模替代。中国稀土矿/分离产品供给占全球60%/80%以上的份额。如果中国继续限制稀土矿产品的进口,则意味着海外矿产品难以转化为有效的冶炼分离产品用于下游需求领域。

中金认为,稀土价格具备上涨潜力。目前国内中轻稀土价格依然疲弱,氧化镨钕累计涨幅仅+6%,在限制缅甸矿产品进口,及对美国稀土矿产品加征25%关税等政策影响下,稀土供需将进一步改善,对价格形成利好。建议关注稀土标的北方稀土、广晟有色、五矿稀土,永磁标的中科三环、宁波韵升和正海磁材。