华泰证券从供需框架研究行业驱动力。需求方面,用户规模、使用时长渐趋饱和,人均消费支出提升将是主要动力,但预计增速较缓慢,对提升估值中枢影响有限;供给主要包含政策和技术。政策端,强调意识形态工作领域的主导权仍将是未来重点,主流媒体在其中将拥有重要地位;技术是推动行业发展的根本动力,我国5G、云计算、人工智能发展较快,伴随着设备革新,众多新应用场景有望在下半年出现,带来蓝海市场,提升行业成长性和估值中枢。综上建议紧密关注主流媒体,以及围绕技术进步所衍生的应用场景的投资机会。

华泰证券建议关注,1、游戏:完美世界、游族网络;2、出版:凤凰传媒、中南传媒;3、广电:贵广网络、广电网络;4、视频:芒果超媒;5、电影及院线:中国电影、万达电影;6、营销:蓝色光标、省广集团。