1、5G市场预期“三落三起”,将与产业趋势“扶摇同上”:2019年是美国、中国、亚太、欧洲等领先地区展开5G规模试验、进行市场布局的关键一年,三大通信运营商积极开展5G网络建设、业务试用乃至商用,5G的产业推进步伐在全球范围内越来越快。

2、中美通信发展历史对比:从1G到4G,技术创新、产业升级,5G迎头赶上。

3、中美运营商及应用、生态对比:从1G到4G,应用生态差距逐代收窄,5G业务开展有望同步。

4、终端实现5G同步:移动市场接近饱和,同时巨头关系破冰,5G破冰终端市场一触即发

5、中美5G产业创新,中国更具潜力:基础建设全面领先、中频部署领先,中国产业互联网迎黄金时代。

6、投资建议与受益标的:随着5G渐行渐近,我们继续看好通信板块,关注个股:

设备商:中兴通讯、烽火通信;

运营商:中国联通、中国铁塔。

边缘计算:硬件:紫光股份、浪潮信息;平台:网宿科技;流量可视化:中新赛克、恒为科技;下游应用:中科创达、用友网络、海康威视、广和通、移为通信、淳中科技、高新兴、大唐电信。

光通信:新易盛、光迅科技、博创科技、中际旭创。

无线:世嘉科技、中石科技、鸿博股份、大富科技、沪电股份、深南电路等。

光纤光缆:亨通光电、中天科技、长飞光纤等。

风险提示:1、运营商收入端承压;2、国家对5G、物联网等新兴领域扶持政策减弱;3、杀手级高流量应用迟迟不能面世;4、中美贸易摩擦缓和低于预期。