兴业证券认为,站在当前时点,一二线城市房地产基本面将趋势性上行。主要因为三个方面发生了重要变化:1,中观层面,银行将趋势性增加对于一二线按揭配置,改变过往三年按揭向三四线倾斜局面;2,微观层面:核心城市边际购房杠杆率的小幅提升即可撬动核心城市成交量,不需要杠杆率的大幅度变化;3,宏观层面,政策对于一二线和三四线表态和行为出现了结构性逆转,一二线“两鼓励”,三四线“三打压”,并且是趋势性的。这些因素共同决定了,目前一二线城市回暖不是阶段性的,是趋势性的。

兴业证券看好一二线城市和部分核心都市圈基本面趋势性复苏。持续重点推荐相关受益标的:我爱我家、国创高新、万科a、保利地产、招商蛇口、绿地控股、新城控股、阳光城,受益标的还有华发股份、华夏幸福。