东北证券指出,我国2019年国防预算约为1.19万亿元人民币,同比增长7.5%,全球军费开支进入新一轮扩张周期,未来我国国防预算有望继续保持快速增长,随着本轮30万裁军的结束与实战化训练的推进,未来军费的使用有望向装备和训练方面倾斜。本轮国企改革即将进入关键时点,军工混合所有制改革、科研院所转制将深入推进,核心军工资产证券化将进一步提高板块资产质量,改革红利的释放利好行业的长期发展。军工行业具有较强的逆周期属性,2018年业绩快报数据验证行业基本面持续改善,其中国有军工企业及民参军细分行业龙头业绩稳健增长,预计2019年行业业绩具有较高的确定性。
东北证券建议关注有基本面支撑的行业龙头:国防和军队现代化建设和实战化训练将释放大量军品订单,利好军品业务相对集中的投资标的,推荐在细分领域具有较强竞争力的标的:航天电子、中航电子、中航光电、中航沈飞、中航机电。
