华创证券表示,从估值推升角度,2018年市场整体“杀估值”阶段的基本告一段落,2019年A股新一轮风险偏好及流动性系统性回升或推升市场整体估值扩张,而军工板块是流动性驱动的估值扩张行情之锚。

从主题催化角度来看,参考历次“逢十周年”纪念经验,建国70周年阅兵或将是2019年最强的主题主线。参考历次大阅兵的军工板块的市场表现,2019年军工板块或出现“阅兵”行情。从历次大阅兵年份,军工行业指数的表现来看,在大阅兵前后军工板块均有明显的累计超额收益率。建议重点关注五大军工装备龙头:中直股份、中航沈飞、中航飞机、航发动力和内蒙一机。