猪肉概念股25日早盘震荡上扬,截至发稿,天邦股份大涨逾8%,牧原股份、正邦科技涨幅超3%,温氏股份、大北农、益生股份等均走强。

受非洲猪瘟带来的生猪调运受限影响,猪价整体呈现出“南强北弱”局势,南方省份猪价普遍在14元/公斤以上,其中广东均价超15元/公斤,河南主产区仅11.5元/公斤左右,东北地区普遍低于12元/公斤。天风证券认为主产区价格的持续低迷有望推动产能的加速去化,有利于猪周期提前到来。按照当前猪价,预计温氏头均出栏利润在300元左右,盈利大幅改善。此外,温氏股份有8亿羽的黄羽鸡业务,也将受益于猪价上涨及非洲猪瘟带来的消费从猪肉部分转移至鸡肉,公司黄羽鸡盈利也有望提升。

天风证券认为,猪价已经处于大周期底部,温氏作为行业龙头,经营稳健,现金流充裕,短期受益于区域价格上涨,中长期兼具周期弹性和成长价值。此外,从估值和未来股价弹性出发,首选天邦股份和正邦科技,其次牧原股份。