广发证券指出,2018年新版补贴政策依然延续补贴逐级退出、双积分制市场化弥补的思路。2018年版新能源汽车补贴政策在2月13日正式出台,设定至6月11日为过渡期,2018年上半年新能源汽车迎来抢装行情。新能源汽车1-6月累计产销41.3万辆和41.2万辆,同比增长94.9%和111.5%,电池装机量1-6月累计15.5GWh,相比同期5.8GWh增长167.2%。在产销量高速增长同时,中游企业受降价和去库存的价量两方面因素影响业绩普遍表现较平淡。下半年新标车型上市有望提供产销增量,随着A/A0级车持续环比爬坡、新款高续航A00新车型逐步推出和商用车在年底传统旺季的集中采购,研报对2018年全年新能源车仍维持110万辆产销预测。

广发证券认为,新能源车下半年产销量有望继续爬坡,中游环节下半年景气度也有望环比边际改善,上游钴、锂资源具有战略价值,建议关注中游制造业中的龙头企业,如宁德时代、璞泰来、星源材质、新宙邦、当升科技等。