本期板块表现:

上周表现:公用事业板块整体下跌。沪深300指数上涨0.22%,创业板下跌3.51%,公用事业整体下跌3.33%。子板块电力板块下跌2.40%,水务板块下跌4.58%,燃气板块下跌4.58%,环保工程及服务下跌4.29%。

本期行业观点:

环保板块观点1:大气&水治理逐步落地:张高丽调研环保部,强调坚决打好污染防治攻坚战。国务院副总理张高丽17日到环境保护部调研并主持召开座谈会,研究部署京津冀及周边地区大气污染防治等环境保护重点工作。张高丽强调,要以调整产业结构、能源结构、交通结构为重点,持续实施大气污染防治行动,坚决打赢蓝天保卫战。全力落实京津冀及周边地区秋冬季大气污染综合治理攻坚行动各项措施,努力完成大气环境质量改善目标。要系统推进水污染防治、水生态保护和水资源管理,加强地下水污染综合防治,严格保护水质安全和饮用水水源。建议重点关注大气及水环境治理龙头标的。

环保板块观点2:固废前端分类继续推进:北京市垃圾分类实施意见+(2017-2020年)垃圾分类行动计划正式出台。北京市关于加快推进生活垃圾分类工作的意见和北京市生活垃圾分类治理行动计划(2017-2020年)正式出台。明确以餐厨垃圾、建筑垃圾、可回收物、有害垃圾、其他垃圾作为生活垃圾分类的基本类别,全市垃圾分类制度覆盖范围达到90%以上,进入垃圾焚烧和填埋处理设施的生活垃圾增速逐年下降,2018年控制在12%左右,2019年控制在8%左右,2020年控制在4%左右。垃圾分类为循环经济重要前序条件,北上广深等一线城市逐步展开分类为将来固废循环提供坚实基础。

公用板块观点:国家能源局发布10月电力数据,单月用电增速回落。1-10月,全社会用电量累计52018亿千瓦时,同比增长6.7%,增速同比增长1.9个百分点,环比下降0.2个百分点。分产业看,第一产业、第二产业、第三产业及城乡居民生活用电分别同比增长7.4%、5.7%、10.7%和7.6%,其中第二产业对用电增量贡献最高为60%。10月单月社会用电量同比增长5.0%,增速同比下降2个百分点,环比9月单月下降2.2个百分点。分产业看,第一产业、第二产业、第三产业及城乡居民生活用电分别同比增长3.6%、3.0%、12.4%和8.7%。其中第二产业单月用电增速回落2个百分点。我们认为10月环保限产影响工业用电需求增速,导致单月用电数据同比、环比下降。

重点池推荐:

公用行业:1)火电:华能国际、大唐发电、华电国际、皖能电力、京能电力、上海电力、内蒙华电;2)电改:天沃科技、桂东电力、涪陵电力;3)清洁能源:联美控股、百川能源、深圳燃气。

环保行业:1)大气+监测:清新环境、雪迪龙。2)水环境:万邦达、中金环境、天壕环境、博世科。3)固废:启迪桑德、中再资环、东江环保、高能环境。