智通财经APP获悉，群智咨询表示，2024年全球LCDTV面板出货数量和面积迎来双增长。过去一年全球液晶电视面板出货降至近五年低位水平，在多重因素支撑下2024年电视面板市场有望开启新一轮的上涨周期。预计一季度开始，面板价格逐步企稳并转入上行通道，二季度预计维持上涨趋势。但不可忽略的是，受需求恢复力度有限影响，各尺寸面板价格涨幅有限。

群智咨询指出，回顾2023年，尽管终端市场表现疲弱，面板厂商通过协同控产等策略逐步走出深度亏损泥潭。但是，面板价格的超预期上涨使得整机品牌亏损压力显现。展望2024年，全球电视面板市场上下游依然将围绕利润展开博弈：终端市场预计呈现弱恢复，带动面板出货表现有望走出低谷。

面板出货：低谷中恢复，终端需求是影响恢复力度的关键

2024年，全球LCDTV面板出货数量和面积迎来双增长。过去一年全球液晶电视面板出货降至近五年低位水平，在多重因素支撑下2024年电视面板市场有望开启新一轮的上涨周期：

(1)赛事、抄底备货和物流因素成为面板出货恢复的驱动力。2024年恰逢赛事年，尽管近几年赛事对需求的拉动力转弱，但对正在走出深度衰退的欧洲市场来说是一剂强心针，品牌赛事备货需求已然开启。与此同时，新年元春头部面板厂大幅控产稳价的策略一定程度上刺激了整机厂商的抄底备货需求。叠加“红海冲突”对亚欧物流周期拉长的影响，整体带来面板备货动能短期恢复。但全年面板出货的恢复力度仍取决于终端需求。

(2)产能有限恢复支撑面板出货走出低谷。在品牌采购多元化的策略加持下，中国台湾及日韩厂商的需求环境逐步好转，直接影响韩厂LCDTV面板产能恢复爬坡，同时台湾厂商控产力度相对较弱，整体为面板出货水平恢复提供了基础。

(3)供应链上下游库存趋向健康推动品牌备货需求释放。一方面，面板厂商近两年维持控产，从源头减少了面板供应输入。另一方面，部分整机厂商通过积极促销实现了库存的去化。由此，供应链上下游库存水平回归健康水平。

根据群智咨询(Sigmaintell)统计及预测数据显示，2023年全球LCDTV面板出货量为2.31亿片，同比大幅下降10.8%，大尺寸需求恢复带动出货面积同比持平;预计2024年出货水平增加至2.35亿片，同比小幅增加1.9%，出货面积同比增加4.9%。

2023年全球电视面板平均尺寸突破50英寸，预计2024年持续增加至51.1英寸。大尺寸段面板需求稳步向好叠加中小尺寸段产品结构持续升级，全球电视面板平均尺寸恢复增长。其中，大尺寸段需求向好不仅包括65"和75"份额增加，同时80"+成本下沉带来的规模快速增加。而小尺寸段结构升级除32"需求向43"转移外，40"供应丰富度的提升同样对32"需求形成分流。群智咨询(Sigmaintell)调研数据显示，2023年全球LCDTV面板出货平均尺寸首次超过50英寸，预计2024年平均尺寸增加至51.1英寸。

高刷新率与OLED成为2024年TV面板的主力增长赛道，8K边际效益下降。经过两年的快速成长期，2023年高刷新率(下称“高刷”)TV面板渗透率已超过10%。2024年，成本及技术壁垒较小的高刷仍会受到产业厂商的青睐，既可以满足面板厂商用最小成本提升产品附加值的诉求，又可以满足品牌厂商持续推进游戏和高刷电视的策略。因此2024年高刷渗透率预计将接近13%。

OLEDTV面板出货有望转入增长周期。一方面，随着韩厂OLED产线逐步完成折旧，成本下降空间增大，有利于OLED面板市场规模的恢复和成长。另一方面，国际品牌采购策略多元化助力技术布局多元化，三星电子(Samsung)全面布局WOLED产品有利于OLED面板市场规模的进一步铺开。综合来看，2024年OLED面板出货预计转向增长带动渗透率恢复至2.9%。

8K电视面板需求受高端市场不振的冲击是最明显且长期的。由于4K至8K的分辨率升级边际效益显著下降，终端消费者为分辨率进一步升级买单的意愿疲弱。对电视产业厂商来说，高成本并未收获好效益。因此，8K面板投入产出比走低叠加技术升级边际效益递减显现，近几年规模恐难恢复。

面板厂策略：整体协同，局部竞争

2023年起，“按需生产，动态控产”成为各面板厂产能策略的核心。在此背景下，2024年各厂商需求环境的差异将引导其产能策略走向分化。因此，协同与竞争并存将成为2024年面板厂商格局变化的主要特点。

京东方(BOE)，2024年全尺寸铺开抓取需求环境的更多可能性。过去一年，BOE在扭亏策略的推进中付出了诸多努力。对于2024年，京东方持续保持主流大尺寸规模竞争力以促使头部品牌采购策略避无可避，同时积极布局利基性产品包括40"/60"/70"实现全尺寸铺开来抓取细分领域更多需求的可能性。因此，2024年TV面板规划共6130万片，利基性产品的补充实现了数量和面积维度的双增长。

TCL华星(CSOT)，需求相对稳健带动2024年产能持续恢复。2024年对于TCL华星来说是稳健增长的一年。一方面，头部两大客户TCL集团及三星电子占据其超50%的出货份额，因此主体客户的稳定合作保障了华星需求大盘的基础安全。另一方面，小米、LG电子和长虹等主要品牌客户需求持续增长。在此需求支撑下，2024年TV面板规划4860万片。

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