十多年前，当聊乔布斯和iPhone还是少数人的酷炫话题时，包括聊得最嗨的那批人，都没有意识到，“移动互联网”这个东西，将如何迅猛地再造这个世界。

此时此刻，同样的故事又在重演……

2023年12月29日，优必选(股份代码：9880.HK)正式在香港交易所主板挂牌上市，股价一度达91港元，对应市值约380亿港元。

在仪式现场，优必选全新一代工业版人形机器人WalkerS敲响了开市锣，这是人类历史上第一次由人形机器人敲锣的上市仪式，也将成为全球人形机器人加速商业化进程中的里程碑事件。

技术正以难以想象的方式和速度改变世界。

正如我们的祖父母年轻时，无法理解一个由智能手机和互联网连接的世界。

处在第四次科技革命前夜的我们，也很难想象新技术的爆发，将怎样颠覆性地改变现今这个世界。

所谓颠覆性，不仅是指某种新科技产品能迅速成为爆款，更是指该产品具有带动和主导上下游快速变革的“生态性”，进而推动整个经济活动迅速变迁，最终深刻变革人类生产生活方式。

乃至重塑全球产业发展格局。

01

每一次科技革命，都会形成与之相适应的技术经济范式。

1811年3月，英国本土。

随着自动化纺织机的普及，工厂主们不再需要技术娴熟的工人，更倾向于雇佣廉价的无技术劳动力操作机器，节省成本。

大量手工人愤怒地集结在一起，砸毁机器和作坊。这股骚乱，短短两年便蔓延至英格兰全境。

史称“卢德运动”。

与此同时，得益于新技术推动了生产力的飞跃，如英国伯明翰铁路公司和美国通用电气公司等第一批大型跨国企业，则应运而生。

拥抱它们、投资它们的有识之士，迅速完成原始积累。

卢德主义者砸毁织布机

类似的故事，在百年后的电器时代再度上演。

1907年，纽约市共有600名点灯人。他们的职责，是在每天黄昏时分，爬上路灯柱，点燃瓦斯路灯，避免城市陷入黑暗。

1880年诞生的电灯，仅仅发展了20余年，就减少了人工点灯的麻烦。

在这一时期，电气化和自动化推动工业生产效率进一步提高，出现了一批大型工业企业，如福特汽车公司和通用汽车公司。

时至今日，这些古老的巨头，依旧活跃在资本市场。

历史的车轮继续向前。

1946年出现的计算机，经过二十多年发酵，终于开始对人类社会产生实质性影响。

冷战秩序中，苏美两国通过电子和原子能技术，开辟出电子信息时代，将人类社会拖入第三次工业革命中。

与此同时，受益于个人计算机革命的微软、诞生于个人计算机时代的苹果、互联网时代的谷歌、亚马孙、脸书，包括中国的一众互联网大厂，一个接一个科技巨头崛起并延续至今。

过去数十年，不论是参与其中的从业者、还是押注这些公司的投资者，都获得了惊人回报。

比如，2005年，百度上市的当天造就了8位亿万富翁，50位千万富翁以及250位百万富翁;9年后，阿里巴巴的上市则诞生了一万多名千万富翁。

这就是时代的赠礼，足以在一夜之间改变一批人的人生。

历史并非简单的重复，但总是押着相似的韵脚。

最近的人形机器人板块，乘着人工智能技术突破、科技巨头入局和政策红利，也已经出现了四次估值重构。

第一阶段，2021年8月特斯拉推出“警天柱”概念图，特斯拉股价从8月至10月底期间累计大涨超50%。

第二阶段，2022年二季度，人形机器人赛道确立，绿的谐波(减速器)、三花智控(旋转总成)、呜志电器(空心杯电机)等等，大量人形产业链相关概念公司涨幅均有1-3倍涨幅。

第三阶段，今年初大模型热潮降临，激发市场对人形机器人加快落地应用积极预期，1-4月，寒武纪、海天瑞声、科大讯飞等分别累计上涨1-3倍。

国内人形机器人行情演绎

目前，正处于第四阶段初期。

11月02日，工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》，提出到2025年，“大脑、小脑、肢体”等关键技术取得突破，培育2-3家有全球影响力的生态型企业，综合实力达到世界先进水平。

这是我国人形机器人产业发展之路上的第一份顶层设计文件，重要性毋庸置疑。

政策出台次日，机器人概念就震荡拉升，五洲新春、恒锋工具、丰立智能、绿的谐波等个股逆势上涨，至今都录得20%-40%涨幅。

市场关注的热点，也开始从技术转为应用落地。

前三阶段行情，不少人都看到了明显的财富爆发、产业重构效应。新的篇章已经开启，我们又该如何把握机会?

我国人形机器人政策持续发力

每一次巨大的技术变革，毁灭都伴随着新生。有人被扫进历史的垃圾堆，有人则乘着时代浪潮，迅速致富。

而今，又到了相似的重大历史时刻。

02

第一次工业革命，人类实现了机械化生产;第二次，电气化;第三次，自动化。

此时此刻，即将或正在发生的第四次工业革命，核心特征是“智能化”。

人工智能是其的核心驱动力。

今年以来，AI大模型飞速发展、成为市场主线，几乎所有关联板块都成了香饽饽，炒完了算力炒芯片，炒完了数据炒