中短期方案

机器视觉算法仍有较大增长空间，建议关注计算机视觉标的。

机器视觉算法无法覆盖全部环境感知，部分复杂场景机器人配备了高精度激光雷达，建议关注激光雷达标的。

特斯拉Optimus软件系统移植了FSD系统，算力芯片复用了HW3.0，因此建议关注智能驾驶平台的智驾芯片标的。

建议关注机器人算法标的。

远期方案

大模型有望成为具身智能核心技术底座，建议关注大模型算法标的。

从大语言模型到多模态模型，大模型训练推理的数据量迅速增长，因此对算力芯片需求也随之提高，建议关注AI算力芯片产业链。

建议关注超算服务器相关标的。

风险提示

人形机器人仍处于技术突破的关键时期，若未来技术突破不及预期，人形机器人难以实现较强的智能化水平，产业发展或受阻。

人形机器人产业处于发展初期阶段，产品需求具备较高弹性。若未来人形机器人产品需求不及预期，产业发展或受阻。