事件描述
在SIGGRAPH2023上，NVIDIA宣布推出全新的NVIDIAL40SGPU以及搭载L40S的NVIDIAOVX服务器。L40SGPU和OVX服务器主要针对生成式人工智能模型的训练和推理环节，有望进一步提升生成式人工智能模型的训练和推理场景下的计算效率。
分析与判断
（1）由于PCIeGen4接口的限制，L40S在GPU网络计算上的应用有所限制，因此对目前800G光模块的需求量影响有限。
（2）相较于A100，L40S在部分面向生成式人工智能模型的应用场景下有计算效率上的优势，且更具性价比。
（3）相较于A100，L40S使用GDDR6等相对成熟技术，有助于确保上游供应的稳定。
（4）L40S的前述优势可能促使下游云厂商加大采购，或将为以200G和400G光模块为代表的中高速光模块带来新的增长空间。
投资建议
建议关注：
中际旭创：中高端数通市场龙头，2022年与II-VI并列光模块业务营收全球第一。根据iFinD机构一致预期，截至2023年8月9日，公司2023/2024年的预测PE分别为65/41倍，位于近五年的94%分位。
新易盛：光模块领域龙头，成本管控优秀，具备切入增量云计算/AI客户的能力。根据iFinD机构一致预期，截至2023年8月9日，公司2023/2024年的预测PE分别为40/29倍，位于近五年的47%分位。
风险提示
下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。
