事件：

《生成式人工智能服务管理暂行办法》今日公布，自2023年8月15日起施行。

点评：

1、下半年AI行情有望反弹。数字经济是类似2010年的大主题投资机会，相似点在于：2023年是大规模算力基建的早周期，顶层设计是国家数据局；类似地，2010年是大规模基建的早周期，顶层设计是七大战略新兴产业，在下半年AI不会证伪+流动性继续宽松两大条件下，AI行情有望反弹。

2、具有“数据要素“的公司或迎来新机遇。《生成式人工智能服务管理暂行办法》或体现了当前对于“AI大模型”监管的重视，因此未来若想发布大模型，更需要进行更加符合监管要求的训练，那么符合监管要求的“数据要素”或将成为大模型训练不可缺少的一部分。

3、监管框架渐明，或推动应用落地，光模块仍为AI最确定受益环节。监管框架逐渐明晰，符合监管要求的大模型或加速落地，进一步加速AI应用落地。而AI模型训练和应用的使用均需要一定的算力支持，因此光模块相关公司仍将受益。

4、投资建议：建议关注“数据要素”相关公司和“光模块”相关公司。

5、风险提示：AI技术发展不及预期、AI模型数量不及预期、AI应用效果不及预期