本报告导读：

行业持续高景气，继续推荐海风、光缆板块；华为Mate50系列或支持北斗卫星通信，卫星互联网迎来催化。

摘要：

行业持续高景气，继续推荐海风、光缆板块。光缆板块看好2-3年景气周期，在当前光纤、光棒原材料成本基本没有大变化的情况下，单位价格上涨就会带来净利润成长。海缆板块近日恢复强势，一是从投运并网角度，十四五规划投产量或达52GW以上，规划更加明晰，且仍有超预期可能；二是进入招采旺季，广东阳江、汕头、汕尾、揭阳等项目陆续推进，从区位上看亨通、中天或更有优势，包括远海规划等未来催化较多。同时关注相应的配套检测公司的机会。推荐标的为亨通光电、中天科技，受益标的为长飞光纤。

华为Mate50系列或支持北斗卫星通信，卫星互联网迎来催化。据华为官方宣布，全新的华为Mate50系列将正式定档在9月6日发布。

华为消费业务负责人余承东在官方微博透露，华为Mate50系列将会配备“向上捅破天”的通信技术。如果Mate50系列手机支持卫星通信技术，将成为全球首款搭载卫星通信技术的手机。这一事件给卫星互联网板块带来催化，推荐标的铖昌科技、和而泰。

投资建议：1)云产业链继续推荐光模块头部厂商，天孚通信、仕佳光子、光库科技等；2）光纤光缆和海缆推荐亨通光电、中天科技，受益标的长飞光纤；3）控制器板块推荐和而泰、拓邦股份、朗特智能；4）数据中心及配套推荐奥飞数据、科华数据、宝信软件等，受益标的为英维克；5）运营商板块：推荐中国移动、中国电信、中国联通；6）电力信息化板块：推荐威胜信息、映翰通、力合微。

风险提示：疫情不利影响、“东数西算”和5G落地进程不及预期、云计算发展或不及预期、流量类业务及产业互联网发展不及预期。