以“非银支付新规”为开局的2021年，对支付行业来说注定是惊心动魄的一年。
回顾过去这一年，支付行业仍延续高压监管、动态清退的状态，年内注销的支付牌照已多达9张，且有10家支付机构的续展申请仍处于中止审查状态。有分析人士指出，去年支付机构主动或被动退出的原因主要有二：一是基于《非银行支付机构条例(征求意见稿)》(以下简称“非银支付新规”)体现的监管方向进行调整，二是生存压力所致。
与此同时，因蚂蚁集团上市按下暂停键这一标志性事件，支付行业走到聚光灯下，成为了互联网反垄断的第一线。而随着支付行业反垄断的推进，支付宝、微信支付两大巨头之间的壁垒开始被打破，云闪付借机快速扩张，更多中小支付机构也在等待着从中分一杯羹。
多张支付牌照注销
券商中国记者统计发现，支付牌照5年一续展，及至2021年结束，市场271张支付牌照已全部经过至少一轮续展大考，目前支付牌照数量已缩水至224张。其中，仅2021年内注销的支付牌照已多达9张，另外还有10家支付机构的续展申请被央行中止审查。相比之下，2019年至2020年两年一共仅注销5张支付牌照。
有分析人士指出，去年支付机构主动或被动退出的原因主要有二：一是基于非银支付新规主动做出调整，二是生存压力所致。
2021年1月20日，央行发布的非银支付新规拟作出“同一法人不得持有两个及以上非银行支付机构10%以上股权，同一实际控制人不得控制两个及以上非银行支付机构”等规定，促使部分支付机构对所持牌照进行整合。
例如，广州银联网络支付有限公司、北京数字王府井科技有限公司、北京银联商务有限公司拟与其控股股东银联商务开展整合工作，向央行提交了中止续展审查申请，在中止审查期间继续开展业务。
此外，过去几年的备付金集中交存、断直连等政策已经使得支付成为一个薄利行业，近两年疫情冲击和降费政策更进一步挤压着中小支付机构的生存空间。
“构成支付机构收入来源最重要的一部分就是基于交易量收取的手续费收入，疫情重创消费零售、旅游、航空等行业，这也就导致在这些行业业务占比较高的支付机构交易量大降。”前述分析人士表示，加上为扶持商户、小微企业的降费政策也加剧了支付业务的薄利化。
2021年6月24日，人民银行等四部委联合发布《关于降低小微企业和个体工商户支付手续费的通知》，随后银行、清算机构、支付巨头、收单机构相继发布公告响应降费政策。
牌照变现路变窄
行业整体经营承压的背景下，不少支付机构选择了“卖身”巨头，实现最后的牌照变现。据了解，2021年内，华为和B站均完成了支付牌照收购，更早之前的2020年，快手、拼多多、字节跳动等多家互联网科技企业也完成了支付牌照收购。
这一桩桩收购交易明显体现出支付牌照的价值已是江河日下。其中，去年11月，B站以约1.18亿元收购了第三方支付机构浙江甬易电子支付有限公司65.5%的股权。按此换算，这张支付牌照总价仅约1.8亿元。
“现在第三方支付牌照其实还是过剩的，牌照的市场价格也从前几年的十几亿元，到现在的几亿元，以后或许还会下降。”一位支付行业分析人士曾向券商中国记者表示。
从2016年到2019年的牌照交易案例看，一张经营范围为互联网支付牌照的市场价格约5亿元，互联网支付+移动支付两项经营业务牌照超过6亿元，拥有互联网支付+移动支付+银行卡收单三项业务牌照价值超过10亿元。
选择“卖身”巨头除了出于经营压力外，“背靠大树好乘凉”也是一些中小支付机构的实际考量。“未来支付行业或将成为‘多极化’的存在，机构比拼的不再是单一的支付业务，而是背后集团的综合实力。”易观高级分析师苏筱芮表示。
“但非银支付新规对同一控制人进行牌照收购的要求，将导致巨头们没有办法再通过收购更多数量的支付牌照来补齐短板，预计未来巨头们在选择收购时将高度关注牌照展业范围、展业地域等核心因素。”她进一步指出。在此背景下，预计随着巨头们逐渐配齐支付牌照，这条牌照变现之路也将越走越窄。
支付机构扎堆上市
另一种谋求资本的思路是上市。去年年初，支付行业出现了罕见的扎堆上市现象，银联商务、连连数字、PingPong、收钱吧、商米纷纷冲刺A股，及至9月，排队上市的支付机构又多了一家富友支付。其中，银联商务、连连数字科技选择了科创板，收钱吧、PingPong则选择创业板。
在苏筱芮看来，这也透露出支付机构股东、管理层等期望通过上市来获取更多融资，“支付属于金融科技领域，而科技驱动的创新业务需要‘烧钱’，需持续投入研发，公开上市便是一种较为理想的途径”。
然而，纵观整个2021年，国内没有一家支付机构成功上市。在业内人士看来，蚂蚁集团上市按下暂停键是改变这些支付机构上市进程的重要节点。
“上市计划一般都是提前很久，其中不乏有资方推动或要求。”支付百科首席评论员寇向涛向记者表示，“此前蚂蚁上市的消息推动金融科技股大热，有群跑加成效应，支付机构对上市和上市后的市场表现也形成了比较乐观的预期。谁知道在开跑的最后一刻，黄色
