一周市场回顾：本周（2021.1.4-2021.1.8），沪深300指数上涨5.45%，计算机指数下跌1.30%。

周观点：逐渐布局“春季躁动”行情

1、“春季躁动”行情大概率不会缺席

计算机板块1-2月份的行情普遍不错，2020年1-2月计算机板块涨跌幅为19.57%，同期沪深300涨跌幅为-4.95%；2019年1-2月计算机板块涨跌幅为28.30%，同期沪深300涨跌幅为18.68%。结合板块历史表现，同时2021年一季度板块基本面预期迎来较大复苏，我们认为“春季躁动”行情大概率不会缺席。

2、跨年行情下，紧扣主线布局

一是优选市场空间足够大，竞争格局清晰、业绩确定性高的龙头。对于金山办公、国联股份、用友网络、广联达、明源云等龙头标的，更应该追求长期价值与确定性。

二是布局调整较为充分的信创板块。国产化仍是大势所趋，信创板块在历经近半年的调整，中国长城、中孚信息等业绩确定性较高的标的已经表现出较高性价比。

三是布局景气度加速的网络安全。合规性政策与新兴技术持续驱动，Solarwinds事件更加凸显网络安全的重要性，未来几年网络安全市场有望保持高景气。

四是布局前瞻工业软件和智能汽车等新兴赛道。

五是布局具有较强β属性的金融IT板块。

投资建议：

云计算：推荐金山办公、用友网络、广联达、泛微网络、致远互联，其他受益标的包括浪潮信息、新开普、福昕软件、石基信息。

信创行业：推荐中国长城、中科曙光、金山办公、华宇软件、超图软件；其他受益标的包括中孚信息、神州数码、中国软件、诚迈科技、北信源等。

网络安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、绿盟科技、美亚柏科、启明星辰、迪普科技；其他受益标的包括天融信、拓尔思、中新赛克。

产业互联网：推荐国联股份、中控技术、鼎捷软件、宝信软件；其他受益标的包括中望软件（拟上市）、赛意信息等。

智能网联汽车：受益标的包括中科创达、德赛西威、千方科技、道通科技等。

金融IT：受益标的包括恒生电子、长亮科技、宇信科技、神州信息、同花顺。

医疗IT：推荐卫宁健康、创业慧康、久远银海，其他受益标的包括思创医惠、万达信息。

军工信息化：推荐淳中科技、航天宏图，其他受益标的包括中科星图。

风险提示：政府及企业IT支出缩减；疫情影响全年业绩；人才流失风险。