川财观点

【电子】全球疫情下，5G消费需求受挫，IDC最新预测显示冠状病毒预计使2020年一季度全球智能手机出货量下跌40%，使2020年全球智能手机市场销量下降2.3%（出货量略高于13亿部）。2月25日，工信部印发《于有序推动工业通信业企业复工复产的指导意见》，重点支持5G、集成电路等战略性新兴产业复工复产，国内消费电子供需有望缓和。在此背景下，业绩基本面表现优秀，受益5G创新长赛道的优质标的值得关注。长期我们仍然看好行业景气回升、业绩表现优异的半导体设备、封测、材料公司与受益5G发展的手机终端与智能设备产业链公司。

【计算机】2019年，计算机行业上市公司业绩整体稳步增长。截止2月29日，计算机行业231家上市公司中共有176家公司发布2019年业绩快报，披露比例超过四分之三。根据已披露业绩快报的情况来看，2019年计算机行业上市公司营业收入增速中位数是16.26%，营业利润增速中位数是16.91%，归属母公司股东的净利润增速中位数是16.63%。

【医药生物】21日中共中央政治局会议强调，加大试剂、药品、疫苗研发支持力度，推动生物医药、医疗设备等加快发展。这是政治局会议首次在关于新兴消费、新投资项目的表述中强调医药行业。25日，药监局表示紧急开辟药品医疗器械应急审批绿色通道，保障应急防疫所需的药品和器械。此外，海外疫情的不确定性加大，对于相关医疗公司的短期影响有望延续，而长期来看，公共卫生投入有望加大，医药行业的投资价值进一步凸显。行业配置方面，我们继续看好行业高景气度持续的医药外包优质企业、产品具有竞争优势的特色原料药企业以及医疗器械领域。

行业动态

1.中共中央政治局常务委员会3月4日召开会议，研究当前新冠肺炎疫情防控和稳定经济社会运行重点工作。会议强调，要把复工复产与扩大内需结合起来，把被抑制、被冻结的消费释放出来。要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。（通信世界网）

2.近日，英特尔财务长GeorgeDavis日前在公开场合表示，英特尔在CPU市场占有率的下滑主要原因跟他们自己有关，原因是在于本身的产能不足导致，尤其是在核心较少的入门级市场，英特尔因应产能不足的策略，是优先保证高阶产品供货，使入门级CPU市场成为最供不应求的部分。GeorgeDavis进一步指出，英特尔2020年内就会解决产能不足的问题，夺回之前失去的入门级CPU市场占有率。而根据英特尔之前的规划，他们的产能预计2020年还将增加25%，特别是吃紧的14纳米制程部分。（全球半导体观察）3.3月5日，Amunix宣布完成7300万美元A轮融资，本轮融资由OmegaFunds领投，LongitudeCapital、RedmileGroup、PolarisPartners、CasdinCapital、TwoRiver、Venrock、德联资本跟投，现有投资者FrazierHealthcarePartners继续参与。Amunix是一家专注于开发前药免疫激活疗法用于治疗实体瘤的生物医药公司，公司致力于开发一系列可以靶向活化的双特异性抗体和细胞因子药物，以克服该领域现存的毒性和免疫原性问题。公司的XPATs和XPACs技术平台，均衍生自其已在临床上获得验证的、低免疫原性的XTEN技术平台。（药智新闻）

公司要闻

百邦科技（300736）：2020年3月5日，北京百华悦邦科技股份有限公司发布公告称公司董事陈进先生计划计划自3月5日起三个交易日后十二个月内以集中竞价交易、大宗交易或其他合法的方式减持公司股份101.34万股。

金安国纪（002636）：2020年3月5日，金安国纪科技股份有限公司发布公告称公司子公司近日已取得上海市科学技术委员会、上海市财政局、国家税务总局上海市税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，上海埃尔顿再次通过高新技术企业的认定。

仟源医疗（300254）：2020年3月5日，贝达药业股份有限公司发布公告称公司子公司浙江海力生制药有限公司于近日收到国家知识产权局颁发的“一种孟鲁司特钠泡腾制剂及其制备方法”发明专利证书。该专利公开了一种孟鲁司特钠泡腾片的处方及制备方法，主要用于治疗儿童哮喘和过敏性鼻炎。

风险提示：行业景气度不及预期；技术创新对传统产业格局的影响。