本周随笔·北斗产业快速发展，看好下游车联网、智慧城市等应用潜力

国内卫星导航行业快速发展，北斗贡献率有望超60%。2016年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到2118亿元，至2020年我国卫星导航产业的规模将超过4000亿元。长期来看，预计未来一段时间里每年会保持20%左右的增长。北斗系统全面推动应用大概始于2009年，预计到2020年，北斗导航对国内卫星导航市场的贡献率将至少达到60%，北斗总产值有望达到2400亿元。

长期内看好应用层发展潜力。随着国内卫星导航产业及北斗产业的快速发展，需求端与细分场景的深度结合带来具体应用场景效率的提升，我们看好应用层，包括北斗卫星的基础软件平台，以及智能驾驶、智慧城市、物联网等更多细分的场景。长期内建议关注航天宏图、中海达、合众思壮、四维图新等应用层相关企业。

本周观点

整体观点：1）本周计算机板块下跌1.86%，短期内板块行情震荡。从长期看来，我们认为在行业业绩持续回暖、未来5G技术变革、核心技术扶持等政策利好之下，板块有望持续向好。

2）对于未来，我们坚持策略报告中提出“守正出奇”的观点，自上而下看好三大板块爆发——5G产业链、自主可控及医疗IT。第一，5G明年大规模商用带来流量大幅度增加，运营商的DPI设备采购计划或将早于政府端释放，2020年运营商和政府采购需求或将加速上行；同时，车联网等5G下游应用有望迎来催化。第二，自主可控明年将是落地元年，产品化拐点出现，国产替代空间巨大，看好重点领域核心企业。第三，电子病历在2020年将迎来验收，高景气有望延续，医疗信息化主要企业的业绩高增速也有望延续。

建议关注：

网络可视化：恒为科技、中新赛克、迪普科技

自主可控：中国软件、中国长城、太极股份

云计算：浪潮信息、用友网络、石基信息、宝信软件

医疗IT：久远银海、卫宁健康、创业慧康

车联网：四维图新、中科创达

金融IT：恒生电子、长亮科技、神州信息、同花顺

信息安全：启明星辰、深信服、绿盟科技

本周市场表现

上周计算机板块下跌1.86%，同期沪深300上涨0.12%，TMT其他三大板块中，传媒上涨0.01%，电子元器件下跌0.63%，通信下跌1.08%，创业板指数下跌0.23%。

风险提示

政策落地不及预期、业务发展不及预期。