2022M5燃料电池汽车上险量同比降32.9%，燃料电池装机功率同比降20.1%

1）2022年5月我国燃料电池汽车上险量为57辆，单月同比-32.9%，环比+11.8%；燃料电池商用车装机功率为5.63MW，同比-20.1%，环比+33.5%，单车装机功率为98.7kW，同比+6.5%，5月疫情影响仍未消除，环比上涨较小。2）2022年5月，我国上险的57辆燃料电池汽车中，疫情影响仍未消除，环比上涨较小。2022M1-5，我国燃料电池汽车上险520辆，同比-7.14%。其中，客车上险305辆，同比-3.17%，占比58.7%；货车上险215辆，同比-8.90%，占比41.3%。3）2022M1-5，我国燃料电池总装机功率为47.3MW，同比+5.5%。从单车装机功率来看，燃料电池系统总体呈现高功率化趋势。2022M1-5燃料电池汽车单车装机功率为90.9kW，同比+11.8%。

燃料电池汽车市占率：2022M5海格牌上险量占比为35.1%，提升明显

1）2022年5月海格牌市占率领先，按上险量口径市占率为35.1%；按装机功率口径，市占率为35.9%。2）2022M1-5福田牌燃料电池车按照上险量口径或装机功率口径均延续2021年市占率第一水平，2022M1-4福田上险量93台，市占率17.88%；装机功率为9,927kW，市占率21.01%。2022M1-5宇通牌、蜀都牌市占率大幅提升，福田和宇通等受益于冬奥会超1000辆氢能源汽车的采购使用，蜀都牌受益于四川省氢燃料电池公交车示范线的推进。3）燃料电池汽车行业CR10集中度提升，头部竞争激烈，按照上险量口径，CR10为86.4%，较2021年+4.2pct；按照装机功率口径，CR10为87.6%，较2021年+1.3pct。三一牌、象牌、飞驰牌的平均单车装机功率靠前，分别为118.8kW、110.0kW、106.9kW。

燃料电池系统市占率：2022M1-5亿华通居行业第一，国电投氢能、东方电气市占率提升明显

1）2022年5月亿华通市占率领先，按系统上险数量计算，市占率达到52.6%；按系统功率市占率为57.3%，均为行业第一。2）2022M1-5亿华通按照系统上险数量口径或功率口径均为市占率第一，其2022M1-5上险量110套，市占率21.15%；装机功率为11,647kW，市占率24.65%。2022M1-5国电投氢能、东方电气按照系统上险数量或功率口径市占率均大幅提升。3）2022M1-5燃料电池系统行业集中度提升明显，头部公司集中度提升更为显著：按照上险数量口径，CR3、CR5分别为48.5%、59.3%，较2021年+9.8pct、+7.3pct；按照装机功率口径，CR3、CR5分别为47.0%、58.9%，较2021年+5.4pct、+4.3pct。

2022M1-5燃料电池汽车及系统上险量主要集中在北京、四川及广东

1）2022M1-5以来燃料电池汽车上险量主要集中在北京市201辆，占比38.7%，其次为四川及广东，占比15.4%、11.9%。2）燃料电池系统主要集中在北京市19.5MW，占比41.2%，其次为广东及四川，占比11.8%、11.5%。

风险提示

1、燃料电池汽车推广节奏低于预期；

2、燃料电池企业受疫情影响生产进度放缓。