投资要点：

新能源汽车和锂电板块核心观点：新技术量产元年，供给侧明星车型酝酿质变。1）钠电车型下线，2024有望成为量产元年；2）2024年明星新车型密集投放，供给侧有望再迎质变。

光伏板块核心观点：新技术产业化进程不断，24年全球需求有望保持平稳。光伏新技术呈现多样化趋势发展，其中TOPCon电池渗透率预计快速提升，晶硅BC技术崭露头角，钙钛矿电池快速发展，重点关注具备新技术研发及产业化能力的优势企业；24年全球装机需求仍将保持平稳增速，其中国内随着一二三期风光大基地项目的落地和配套的特高压输送通道使用，装机需求有望回归正常水平；中东、非洲等新兴市场清洁能源需求旺盛装机有望保持较高增速。

风电板块核心观点：迎接海风大年，珍惜当下布局机会。根据我们的统计，2023年全年招标70.30GW（-27%），其中陆风招标60.07GW（-29%），海风招标10.23GW（-15%）。受央企领导换届，海风项目限制性因素等多种干扰因素的影响，23年风电项目的推进节奏有所放缓，招标需求在22年的高基数下有所回落，但是仍然处于历史的第二高位，展现出平价以来风电项目的旺盛需求。展望明年，尽管招标数据小幅回落，但是基于前期大量的已招标项目的储备，我们对24年的装机需求仍旧保持乐观。此外，在海风进展方面，近期我们也观察到广东新一轮竞配的省管项目在快速推进，本周有汕尾红海湾三、五两个海上风电项目获得核准，红海湾六公布前期工作的中标人，此前阳江、江门、珠海等新竞配项目的前期工作也在快速推进，我们预计广东新竞配的大部分项目也有望在24年启动招标，在25年实现投产。基于此，我们对24年海风招标量也保持乐观，24年有望是海上风电的开工、招标和装机的大年，24、25年有望迎来一波海风装机需求释放的小高峰，建议珍惜当下海风产业链的布局机会。

储能板块核心观点：户储板块再度领涨，电力现货市场进入“转正”期。1）天然气现货价格上涨及欧洲户储库存见底预期升温，本周户储板块再度领涨光储板块；2）广东电力现货市场转入正式运行；3）欧盟批准177亿欧元计划，为意大利9GW/71GWh以上的储能项目提供资金。

电力设备及工控板块核心观点：陇东-山东特高压铁塔组立施工开始，特高压换流变实现全部国产化。1）陇东-山东特高压铁塔组立施工开始，特高压换流变实现全部国产化；2）制造业供需持续承压，擘画工控系统高端化蓝图；3）优必选上市新品惊艳亮相，雷赛智能实现电机驱控产品线全覆盖。

氢能板块核心观点：库车项目平稳运行无惧挑战，电解槽放量同时关注价格下探。1）库车绿氢项目运行良好，全球首台30MW级纯氢燃气轮机下线；2）我国首个地下岩穴储氢项目签约，电解槽中标价格持续下探。

风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。