事件

今日，截至午间收盘，稀土永磁板块盘中涨幅较大，盛和资源、包钢股份等4股涨停，久吾高科涨逾17%，多数股票纷纷跟涨，板块活跃度再度提振。根据中国稀土行业的数据显示，稀土价格近两年来一直处于上涨中，其中轻稀土相关产品价格上涨幅度更大，其中镨钕金属的价格在一年多里翻倍增长，价格从去年初的约35万元/吨持续上涨至今年的75万元/吨，金属钕上涨幅度将近300%，最高达到近90万元/吨。从近期相关数据来看，重稀土产品和轻稀土产品价格均有一定上涨，氧化镝作为重稀土产品中的主要产品，六月份下半月涨幅1.33%，进入7月份后，轻稀土相关产品氧化镨钕、镨钕金属都有一定程度上涨。

点评

稀土相关标的及上市公司被看好的原因，最主要在于终端需求的日益旺盛。

稀土产品的核心终端需求覆盖三个方面，分别是新能源汽车、变频空调和风电。具体来讲，根据中汽协的相关数据，2021年5月份新能源狭义乘用车销量23.7万辆，同比增长178.82%。同时中汽协预估未来几年内新能源车增速将超过40%。新能源汽车对镨钕相关产品的需求旺盛，为稀土产品价格提升提供了支撑；风电方面，据相关公告，2022年底是2019年和2020年风电平价上网项目的并网截止时间，也就意味着近期风电领域有着项目抢装的需要，未来一段时间需求将会持续，且今年以来相关项目有着较好的投资收益率，1-4月的风电投资额同比增长8%；变频空调方面，在碳中和的大背景下，未来会有着较大的需求提升空间。

其次，当前国家政策有着较大的扶持，按照下半年的走势来看，《稀土管理条例》等政策可能将逐步推出，相关产业链上下游公司可能有着较大的升值空间。总之，目前稀土产品的长期成长属性渐渐显现，战略配置机会正在来临，建议关注：北方稀土、厦门钨业、盛和资源、中科三环、正海磁材。

风险提示：政策推出效果不达预期。