商业大V刘润这一次估计要”塌房”了，因为他过于相信折扣MAMA创始人，从而把折扣MAMA当作经典案例在他的年度演讲大会上进行推介，吹嘘折扣MAMA开了各种形式(直营、联营、供应链供给)的门店2500家，GMV达17亿。结果被折扣MAMA的同行折扣牛创始人马昕彤，一个年轻气盛的创业者骂其没有常识，“斩于马下”，马昕彤则连上了几次热搜。

刘润也不得不发视频道歉。其实敢于亮剑的折扣牛也不是无名之辈，它在2022年拿到了XVC领投、红杉中国种子基金及真格基金跟投的千万美元级A+轮融资。这一轮上热搜后，估计要拿到下一轮融资了。

抛开商业大V刘润和折扣牛创始人马昕彤的“口水”，其实折扣零售是2022-2023年少有的高速增长的消费赛道。拿到融资的折扣零售项目和投资机构如下(部分)。

蓝鲨消费前后访谈过投资了折扣零售的投资人无界创新合伙人谭志旺以及其他的投资人，还有零食很忙等中高管，试着跟大家讨论，折扣零售是一门什么样的生意。

折扣零售在中国为什么火了?任何业态的爆发，都跟社会、经济、人口等背景息息相关。

零售业态正在发生改变。这两年频频传出大卖场倒闭的新闻，比如家乐福等大卖场在中国市场收缩战线。这是因为中国的零售正在从大店转向小店。5年前中国的大卖场有6万多家，现在只有2万多家。同时夫妻一起开店的情形变多。美宜佳、便利蜂、零食很忙等小店模型崛起。

中国婴儿潮主力消费人群进城，背负车贷、房贷，受大环境影响，追求性价比。据国家统计局，中国1996年的城市化率只有30.48%，2022年底为65.22%，几乎涨了30%，城镇化人口从1996年的3.73亿涨到了2022年底的9.21亿，涨了5.48亿。这些人在城市里按一个个社区组织起来，从而导致城市的大卖场流量被分割，一个城市可能就30个左右的购物中心。同时，主力消费人口也发生了剧变。从1970年到2000年，中国出现了三代婴儿潮，每年大约2000万出生，2022年只有不到1000万。这些婴儿潮时期出生的6到7亿人口，很多生活在城市里。50、60年代出生的人已退休，喜欢逛大卖场、农贸市场。70、80、90后，进了城，有房贷、车贷，本来就有经济压力，近年受疫情等大环境影响，就业、收入受到冲击，更追求性价比的好生活，比如9.9元的瑞幸咖啡，4元的蜜雪冰城柠檬茶等。拼多多等平台大受欢迎，迫使阿里、京东重回性价比赛道。线下主打高性价比的折扣零售崛起。

中国供应链的优势。中国是世界工厂，产业带众多，供应链健全。拼多多、阿里、抖音等都是从中国的代工厂、产业带找到超高性价比的好产品。再加上近年京东、顺丰等建设了很多冷链物流基础设施，海底捞等连锁餐饮龙头牵头做了大量的中央厨房工厂，让生鲜等原来不容易保存和运输的产品通过预制菜等方式畅销全国。美国、德国等零售商家卖的30%的商品来自中国。中国折扣业态背靠中国具有供应链优势。

线上流量越来越贵，线下门店有比较优势。随着竞争的加剧，无论是阿里、京东，还是抖音、快手，线上流量越来越贵，单个客户的获客成本在200元以上。线下零售，从2020年新冠疫情后，线下生意受到巨大冲击，很多商铺空置，房租下滑，开店成本急剧下滑。

商业模式优势。这些折扣零售业态为何迅猛增长，是因为其商业模式非常有竞争力。因为折扣零售品牌将自己的毛利率定得很低，像Costco，毛利率只有12.42%，倒逼它要把从供应链到仓配再到门店运营等成本压得极低，从而让其有很强的价格优势，吸引越来越多的消费者购买，而越多的消费者，其供应链端议价能力越强，甚至可以大规模推出自有品牌，竞争壁垒很高。

国外有成功案例。中国崛起的某种商业模式，一般都能在国外找到对标，比如名创优品对标无印良品等。国外也有知名的折扣零售品牌，包括德国的Aldi、Lidl，美国的Costco，土耳其的BIMI。德国的国家面积和江苏、山东省差不多大，但Aldi在德国开了7200家店，Lidl在德国开了6000多家店，总营业额达1.5万亿。Aldi、Lidl杀入英国，抢占了30%市场份额。BIMI在土耳其，只有8500多万人口的国家，300-500米开一家，也能开上万家店，每家单店的营收还不小。2022年财年，Costco净销售额为2227.3亿美元。

2022年，全球社会零售总额是167万亿元，折扣业态占了近10%，约13.86万亿元。中国2022年的社会零售总额39万亿元，折扣业态占比只有3.5%，只有1万亿元。因此中国的折扣零售还有巨大的空间(仅对比国外，就有10%的增长空间，4万亿元)。

中国折扣零售主流模式

零食折扣店。以零食很忙、赵一鸣零食、零食有鸣为代表，主要面对下沉市场的年轻消费者。早在2021年，蓝鲨消费就听说红杉、高榕资本等追投零食很忙。当时我跟追踪过这个项目，但最后没投进去的投资人交流。他认为，零食毛利空间高，可以找到源头工厂贴自己的牌批量加工，再通过门店直接卖给消费者，没有中间商赚差价，相当于自己批发零售。产品可以做到很多，散装卖价格便宜，但消费者一买就上头，客单价并不低，而且容易上新品刺激消费者回头购买。一家门店经常可以做到上万元的日销。2023年，这三家都在疯狂融资和开店，零食很忙门店数达4000家(10月)、