“电动车、太阳能电池、锂电池”所组成的“新三样”正在成为我国外贸出口的新动力。
今年2月，商务部对外贸易司司长李兴乾在国务院新闻发布会上表示，2022年，以电、光、锂这“新三样”为代表，也就是以电动汽车、光伏产品、锂电池为代表的高技术、高附加值、引领绿色转型的产品成为我国出口新增长点。数据显示，2023年一季度“新三样”出口增长66.9%，增量金额超1000亿元。“新三样”的强劲，从微观层面也可见一斑。
以光伏逆变器领域为例。深圳古瑞瓦特新能源有限公司(以下简称：古瑞瓦特)2022年就实现了71亿元营收，同比增长122%，增速显著领先行业。其中，海外市场收入占比84%左右，来自意大利的销售额就增长了123.8%;而收入增长也高效地转化为了利润，2022年古瑞瓦特归属母公司净利润为16.4亿元，同比增长186%，利润增速位居行业第一。
光伏逆变器企业情况对比，按利润增速排序
海外业务占比同样不错的阳光电源，2022年总收入在390-420亿元，同比增长62%-74%;归属母公司净利润32-38亿元，同比增长102%-140%。2023年一季度实现营业收入125.8亿元，同比增长175.4%;实现归母净利润15.1亿元，同比增长266.9%。
亮眼的高增长，和“新三样”的数据遥相呼应。背后既是企业们的艰辛付出，也是政策引导能源革命不断发展的必然。
过去几个月，在一批光伏企业市值回调的影响下，不少市场机构对整个行业发展抱有质疑。但毫无疑问，股价和价值并不能完全划等号，如巴菲特所言：“股价就像一只跟着主人(价值)散步的小狗，一会跑到主人前面，一会跑到主人后面。”
在市场人士看来，光伏作为“新三样”，未来成长空间其实无需担忧。当下确定性的机遇就在分布式光伏、户用储能、能源管理的广阔未来，以及依靠品牌、渠道、产品等要素创造超额收益的公司。数据显示，2022年光伏主产业行业总产值突破1.4万亿元，加上辅助材料和装备，总产值突破2.2万亿元，截至2022年末，138家光伏上市公司总市值3.8万亿元。
1
分布式光伏高歌猛进，全球布局的企业享受高增长
与风电等新能源相比，光伏的独特优势体现在“分布式”。这种更为贴近用户、利用广阔的屋顶、楼面等资源的布局方式，让能源变革可以走进千家万户。分布式，正是光伏产业的亮点，也是未来数十年依然可以保持高增长的领域。
以我国为例，2022年，我国光伏新增装机87.4GW，同比增长59.3%，而分布式新增装机51GW，同比增长达到74.5%。我国工商业、户用分布式，都走在发展的“快车道”上。工商业光伏“自发自用、余电上网”的方式，既保证电力供应，又有经济效益;而户用光伏则从山东、河南走向了浙江、广州等地。
我国光伏新增装机量状况/GW
海外分布式也是高歌增长，甚至比国内更有刚需。促进因素有三：
其一，节省成本。以欧洲为例，海外居民电价本身就不便宜，地缘冲突也持续提升电价，例如德国最高时电价达到了0.5美元/kWh，而欧洲光伏发电的度电成本仅为0.05美元/kWh左右，价格差异显著。随着光伏组件价格今年还会下降，因此，采用光伏发电的经济性更加显著。
欧洲部分国家批发电价情况
其二，光伏电站是良好的投资品。光伏电站建成后运维成本较小，现金流稳定，同时还可以享受到价差和补贴。因此，光伏电站在海外是收益不错且稳定的投资品，8%-15%的收益率，对于海外低增长的经济环境而言，具有不错的吸引力。比如美国的IRA法案也让投资低税政策(光伏等投资可享受抵税)得到延期，从而继续增加光伏需求。
美国IRA实施前后光伏电站享受的ITC力度
其三，地缘冲突将会促使全球各国，加强对能源安全保障的重视，加大新能源建设力度。
比如欧洲出台了《太阳能屋顶计划》，在4月中旬，欧洲议会也批准了欧盟碳市场改革，支持到2030年将碳市场排放量从2005年的水平上减少62%。表明了欧洲对于新能源产业的决心和定力。澳洲也对户用光伏用户颁发技术权证以抵扣费用等政策。美国也出台法案鼓励清洁能源建设。IEA预测2023-2025年美国分布式光伏装机量分别为7.6GW、8.4GW、10.2GW，增长可观。
从上述例证来看，海外无疑是光伏产业发展的沃土。比如华为、阳光电源均在欧洲扩大业务;而古瑞瓦特在2011成立之初，分析了海内外情况后，就决定暂时避开国内激烈竞争，走出海路线。仅仅几年，古瑞瓦特就成为了澳大利亚最大的逆变器出口企业，并逐步在美国、英国、荷兰、巴西等十多个国家成立公司。海外市场的先发优势，成就了这些企业的壮大。
无论国内、还是海外，分布式的空间、增速都很稳健。更重要的驱动力是，光伏发电成本依然在不断降低。
数据显示，2022年，硅料价格高企，导致组件成本上升，但依然抵挡不住欧洲户用光伏的热情。2023年，伴随着硅料产能投放，硅料价格下降50%，层层传导，组件价格也从2.0元/W下降到了1.6-1.7元/W，电站收益率显著提升。
展望未来几年，随着硅片大尺寸、减薄化，电池从PERC切换到TOPCon、XBC等新技术，组件规模效应继续体现等等因素，光伏发电的成本依然走在下降的趋势
