随着晶澳科技、隆基绿能两家国内一线光伏制造企业赴美投资设厂的消息落地，越来越多的目光重新关注到这块中国以外最大的单一国家光伏市场。在补贴政策激励、潜在市场空间吸引等一系列复杂因素背景下，中国光伏制造企业投建美国工厂或将不再是个案。

多位受访人士向记者谈到，投资同等规模的光伏项目，企业到美国设厂的建设周期比国内更长、投资成本也更高，且面临的不确定因素较多。为控制风险，中国企业往往从投入规模不大的光伏组件业务切入，以此试水，要实现和国内类似的全产业链布局还为时尚早。

中国光伏企业赴美投资的一个重要背景是，海外多个国家或地区纷纷将强化本土光伏制造能力作为政策目标，例如欧盟与印度，与此同时，海外市场是中国光伏产品的主要目的地。

去年，中国光伏组件出口约153.6GW，同比增长55.8%，行业协会呼吁，应关注上述新变化可能对中国光伏制造业造成的冲击。记者了解到，除东南亚、美国以外，欧洲、中东等地投资的可行性也已摆上企业案头，全球化布局或是中国光伏企业适应变化的唯一选择。

市场与补贴激励诱发赴美投资

消息显示，今年1月，晶澳科技已在美国亚利桑那州凤凰城租赁土地，投资6000万美元建设在美首座工厂，计划今年四季度投入运营。全面投产后，这家工厂将具备2GW组件的年生产能力，成为亚利桑那州最大的光伏产品生产基地。

无独有偶，今年3月，美国可再生能源和清洁能源开发商Invenergy计划与隆基绿能合作的消息也不胫而走，双方将在俄亥俄州建设年产能为5GW的组件厂，这座工厂计划4月开建并于今年底投运。此次投资也是隆基绿能首次进入美国光伏制造市场。

上月底，协鑫科技负责人透露，春节后，公司核心团队在海外进行过考察，正关注海外设厂选项，其中就有美国市场;但仍在研判，将适时公布未来海外计划。该公司主打颗粒硅产品，并认为若在海外建厂，颗粒硅能做到比棒状硅更低的人工成本、更快复制。

行业咨询机构InfoLinkConsulting的资深光伏分析师方思淳在接受证券时报·e公司记者采访时表示，中国光伏企业赴美投资设厂有诸多考量，主要背景之一是，去年美国发布了通胀削减法案(IRA)，其中对在美投资设厂的光伏制造企业有较为明确的补贴激励政策。

具体来看，IRA针对光伏制造企业提供两类补贴，一是针对设施和设备投资提供30%的投资税收抵免，期限与基础投资税收抵免政策(ITC)一致，即投资补贴;二是针对光伏制造产业链具体环节提供补贴，主要涉及多晶硅、硅片、电池、组件、逆变器等，即生产补贴。

其中，在美国生产的组件将获得0.07美元/W的补贴，折算为人民币超过0.5元/W，“补贴力度还是很大的。”一家头部光伏制造商负责人向记者说道。方思淳也谈到，目前企业选择生产补贴的情况居多，因为投资补贴有上限，对企业而言可能并不划算。

在方思淳看来，国际形势变化也是中国光伏制造企业赴美设厂的重要原因，并将此作为规避风险的一项策略。“过去一两年，中国企业对美光伏产品出口并不顺利，推动在美扩产可以更好执行相应的经营计划。”

记者注意到，此前，美国通过法案，对硅料产地提出不合理要求，一度影响了中国光伏产品在美通关速度，并导致电池组件在海关积压。美国还对以中国企业背景为主的东南亚光伏产品实施反规避调查，导致组件运输延迟，美国国内新增装机也明显放缓。

集邦咨询的预测显示，2023年美国市场预计新增装机40.5GW，在全球主要区域中同比增速最高，有望达到101.1%。基于这一变化，不少企业调高了出货目标，并希望在美国保持一定市占率，例如，晶澳科技在调研中透露，今年公司计划在美国市场出货3.5-4GW。

由于价格接受度比其他海外市场高，更高的溢价也令美国光伏市场有利可图。方思淳提供的数据显示，目前，中国光伏企业直接出口到欧洲、亚太市场的光伏产品离岸价格(FOB)约0.22美元/W，而通过东南亚的工厂出口到美国的产品FOB价格达0.4美元/W，即便考虑东南亚地区制造成本高于中国本土，就单瓦毛利而言，出口美国也是一个好的选择。

彭博新能源财经在近期的一份报告中指出，光伏组件制造商可能会发现，美国工厂的投资回收期“难以抗拒”。据估计，到今年年底，美国组件制造商的毛利率将达到26%-32%。作为对比，国内单一组件业务制造商处在微利水平，一体化组件厂商毛利为15%-20%左右。

国内一体化模式暂难套用

中国光伏制造企业已经全面走向一体化布局，其中就包括晶澳科技和隆基绿能，然而，这两家企业在美国的首次投资无一例外的选择了组件业务。前述企业负责人向记者表示，考虑到项目占地、生产规模及美国用工成本，投资组件工厂作为前期探索是比较恰当的。

对此，方思淳也向记者做了分析。首先，中国光伏企业需要通过投资规模相对较小的组件业务去了解IRA法案下约定的补贴具体将如何取得，以此试水的意义颇为关键，因为在当前国际形势下，企业对于是否能依约享受补贴持有疑虑。“实际上，已经有厂商规划了从拉晶到组件的一体化产能，但何时落地还取决于第一阶段组件业务的表现。”