2月下旬，在媒体曝光宁德时代的“锂矿返利”计划后不久，王伟(化名)在朋友圈发布了一则电池级碳酸锂的供应信息，他手上现有800吨碳酸锂即期现货供应，价格为42万元/吨。

王伟是一个大宗商品交易平台的撮合员，他过去一年的报价单中都没出现过这么便宜的碳酸锂。“市场风向一下就转变了，碳酸锂现在变成了买家市场，几乎一天一个价。”王伟向第一财经记者表示。碳酸锂“淘金热”迅速降温，在刚刚过去的2月，报价几乎是“恐慌式”下滑，从49万元/吨跌至40万元/吨，而且还在持续走弱。

与高价入手碳酸锂的贸易商一样“恐慌”的还有二线及以下动力电池企业，头部企业宁德时代推出“锂矿返利”计划率先打起价格战，它们跟或者不跟，成为了其进退两难的问题，如果选择跟，那么盈利能力势必进一步受损，如果不跟，那么客户有可能流失。

目前，蜂巢能源被曝推出了降价10%的计划，部分供应商已收到其要求配合降价的邮件。而亿纬锂能方面也在投资者活动上明确提出，公司将在利润上部分让利下游，希望在客户端的市占率能够提升。

今年，新能源汽车的骤然降温也给火热的动力电池行业浇了一盆冷水，为了抢食缩小的市场蛋糕，宁德时代降价，二线动力电池企业牺牲利润迎战，没能力应战的尾部企业或将加速出清。动力电池行业进入“战国时代”。

行业遇冷后的链式反应

2023年，注定是新能源汽车不寻常的一年，持续了十余年的新能源汽车“国补”完全退坡。新年伊始，持续两年销量爆发的新能源汽车开始遇冷。

中汽协数据显示，今年1月，新能源汽车产销分别完成42.5万辆和40.8万辆，环比分别下降46.6%和49.9%，同比分别下降6.9%和6.3%，市场占有率为24.7%。1月新能源汽车产销量虽然受到春节假期的影响，但与2022年春节月(2月)相比，增速也分别仅为15.4%和22.2%，这和去年全年超90%的同比增速相比仍差距不小。

新能源汽车突然降温，也让“狂飙”的动力电池行业踩下了急刹车。据中国汽车动力电池产业创新联盟最新数据，1月我国动力电池装车量16.1GWh，同比下降0.3%，环比下降55.4%。

“前两年动力电池供需关系有些畸形，随着今年新投产能的落地和新能源汽车的需求下滑，整个动力电池产业链上的价格都在回调。”科尔尼全球合伙人、大中华区汽车及工业品业务负责人王怿恺告诉第一财经记者。

以涨价最多的动力电池上游原材料电池级碳酸锂为例，在过去两年多时间内，碳酸锂价格上涨超10倍，但从去年11月的近60万元/吨下滑至如今的40万元/吨，也仅花了3个多月时间。

过去两年，在供需关系失衡的背景下，动力电池企业也在加速扩产能，还有不少跨界者涌入该产业。据电池网不完全统计，2022年仅在锂电池生产制造领域(截至12月5日)，新公布的投资扩产项目就多达94个，其中有76个公布投资金额，总金额超8747亿元，平均单个项目投资额超115亿元。

以宁德时代为例，2022年以来，该公司与其合作伙伴至少公布了10个重大投资项目，投资总额超1500亿元。去年6月，宁德时代宣布，450亿元定增募集资金已到账，这些资金将主要用于扩建动力电池产能。预计到2025年，宁德时代累计年产能将超600GWh。

对于行业疯狂扩产能的现象，业内早就有结构性产能过剩的担忧。科学院院士欧阳明高曾在去年3月份公开表示，2025年中国电池产能将会出现产能过剩，3000GWh产能所对应的，可能只是1200GWh的出货量。

今年伊始，寒流已来袭。业内已有消息称，中创新航订单不足致部分员工离职，截至记者发稿时，中创新航尚未对此回应。此外，记者从一位接近宁德时代的知情人士处获悉，宁德时代的产能利用率也出现了下滑现象。

今年1月11日，针对投资者关于“公司目前产能利用率”的提问，宁德时代回复道，根据2022年半年度报告，公司电池系统产能利用率为81.25%。

然而，今年1月，宁德时代动力电池装机量同比下滑12%，再加上持续扩张产能的影响，宁德时代产能利用率或进一步下滑。

“对于一家动力电池企业而言，如何维持产线的持续运转非常重要。所以业内对于今年电池‘价格战’的开打其实早有预期。”一家头部动力电池企业内部人员向记者表示。

抢占市场开打价格战

打响动力电池价格战第一枪的是宁德时代。

2月中旬，市场传出消息称，宁德时代近期对车企提出了名为“锂矿返利”的新价格协议，通过让利下游以锁定车企的长期订单。该计划具体措施为，车企部分电池采购以20万元/吨的碳酸锂价格计算，剩余部分则是按照市价计算。但接受宁德时代上述让利协议的车企，在3年内采购宁德时代电池的比例不低于80%，且需提前支付一定比例的预付款。同时，宁德时代也向锂矿上游提出了约10%的降价要求。

对于上述消息，虽然宁德时代一直未对此正面回应，但这在业内早已引起轩然大波。记者从多个碳酸锂业内人士处了解到，宁德时代提出的20万元/吨的价格标准，进一步降低了市场对碳酸锂价格的预期，加速了碳酸锂价格“恐慌式”下跌。

针对新能源汽车的价格战，理想汽车CEO李想日前称，降价可能不会带来销量，但可以打击