板块择时：当前预期修复开启静待景气拐点，重视潜在政策催化；全年总量：预计2023年国内乘用车批发销量2507万辆，同比+5%，其中国内零售2169万辆，同比+4.1%；出口349万辆，同比+35.6%；库存-10万辆；其中新能源乘用车零售量约865万辆，同比+40%，新车渗透率约38%，同比+10pct。

月度销量：预计销量同比增速将呈N型走势，1-4月单边向上（2022年3-5月疫情冲击下低基数），5-7月扭头向下（6-8月供需后置&政策刺激下高基数），8-11月反转向上（2023年需求复苏），12月回落（2022年末扶持政策退坡前抢装）。

个股择时与推荐：当前整车股价底部区间（中期买点），看预期修复及基本面拐点（行情先行及高弹性），推荐比亚迪、长安汽车、长城汽车等强势自主，关注理想汽车、吉利汽车；零部件2023年估值接近中低位，看边际变化逢低配置（成长属性首选），推荐继峰股份、华懋科技、三花智控、拓普集团、文灿股份、爱柯迪、伯特利等。