核心观点：

新能源汽车：比亚迪拟自研智能驾驶芯片，智能化布局提速。据盖世汽车，比亚迪正计划自主研发智能驾驶专用芯片。从全局来看，“新能源汽车的上半场是电动化，下半场是智能化”已经成为行业共识，比亚迪加速智驾团队扩张适配自动驾驶全栈自研战略规划。从自身来看，当前比亚迪缺乏自主打造自动驾驶解决方案的能力。继2021年比亚迪密集投资地平线、速腾聚创，且与Momenta成立了合资公司后，今年与百度、英伟达也达成智驾领域合作，合资合作模式短期内可以适应智能化需求，而比亚迪拟切入智驾芯片自研领域将是对智能化长期短板的破局。

硬件配置作为智驾系统的三大核心配置之一，实现芯片自研一方面提高智驾系统稳定性，另一方面通过保供降本筑稳销量规模扩大的基石。

光伏：德国修订能源一揽子法案，重申光伏装机目标。近日德国联邦委员会修订能源一揽子法案，其中可再生能源法案（EEG）重申2030年可再生能源发电占比至少达到80%，淘汰煤炭及气候目标未受影响；提出2030年光伏及风电装机规模达360GW，较上版一致；法案提出可再生能源优先使用原则，光伏及风电需求仍将延续高景气，其中目标光伏累计装机从21年的59GW提升至2030年的215GW；鼓励户用屋顶光伏，分布式需求旺盛。法案允许在同一屋顶安装不同电价补贴光伏系统，能源社区规模限制由1MW提升至6MW。一方面可采用自发自用、余电上网模式以获取上网电价补贴，另一方面可全额上网获得3-5欧分/KWh额外奖励。在电价高企背景下，欧盟分布式光伏需求火爆，预计2022年欧洲装机需求超40GW，全球装机需求达230-250GW，同比+34%-47%。

风电：海风平价进程持续推进，上半年风电核准超20GW。7月13日，福建发改委发布2022年首批1GW海上风电竞争配置结果，华能联合体中标700MW，国能投联合体中标300MW，申报上网电价低至0.2元/度左右。据风芒能源，2022年上半年，13省市共核准172个风电项目合计20.96GW，其中广西批复8.7GW风电项目位居第一，吉林、云南批复风电项目均超2GW，安徽、四川、辽宁批复风电项目超1GW。

新型电力系统：国内大型储能招标超预期，需求爆发成定局。根据北极星储能网统计，2022年至今山西已备案新型储能总规模超9.1GW/18.9GWh，项目有望在2022年内开工，山西作为国内电力市场化改革先行省份，新型储能发展有望引领全国。据我们统计，2021年国内共招标7.4GW/10.1GWh大型储能项目，22年至今招标项目达6.7GW/13.0GWh，下半年作为招标旺季(21年H2占比超85%）有望继续保持高增速，因此22年国内大型储能项目招标量有望超预期。

风险提示。政策及装机需求不及预期，产业链价格剧烈波动等。